Обзор результатов

Финансовые результаты

Доходы от основной деятельности за 2018 год составили 226,1 млрд руб., что на 4,6 % выше уровня 2017 года.

Расходы от основной деятельности увеличились до 222,2 млрд руб. – на 5,8 % к уровню 2017 года.

Субсидии из федерального бюджета получены в размере 8,6 млрд руб. (в 2017 году – 7,8 млрд руб.).

EBITDA за 2018 год составила 26,8 млрд руб., что ниже уровня 2017 года на 0,2 млрд руб.

Чистая прибыль по итогам года составила 6,1 млрд руб. (в 2017 году – 7,9 млрд руб.).

Долгосрочные обязательства Компании выросли с 24 млрд до 43 млрд руб., или на 79,6 %. Рост обусловлен увеличением объема долгосрочных кредитов и займов на 18,2 млрд руб.

Краткосрочные обязательства выросли до 37,8 млрд руб. – на 5,2 млрд руб. по сравнению с 2017 годом, в том числе за счет увеличения объема краткосрочных займов на 4,9 млрд руб.

Доходы

Доходы от пассажирских перевозок

Ключевым фактором увеличения доходов от пассажирских перевозок при отсутствии индексации тарифов в 2018 году послужил существенный рост пассажиропотока в целом по Компании – на 5,3 % к уровню 2017 года.

Доходы во внутригосударственном сообщении в вагонах СВ и в купе сложились в размере 89,8 млрд руб., что выше уровня 2017 года на 10,8 %. Рост обусловлен значительным увеличением объема перевозок – на 20,4 % к прошлому году, в том числе за счет применения стимулирующих маркетинговых инициатив.

Доходы в международном сообщении составили 14,6 млрд руб., что на 3,6 % больше, чем в 2017 году. Несмотря на с нижение пассажирооборота по поездам стран СНГ и Балтии на 8,2 % за год, прирост доходов обеспечен за счет роста курса швейцарского франка в среднем на 8 % к уровню 2017 года.

Уменьшение доходов в регулируемом сегменте от перевозки пассажиров на 0,3 % к уровню 2017 года вызвано незначительным снижением пассажирооборота – на 1 %.

Доходы от перевозки багажа, грузобагажа и почты снизились на 4,6 % к уровню 2017 года и составили 6,7 млрд руб., что связано с уменьшением грузооборота на 14,9 %.

Доходы от прочих видов деятельности

Прочие виды деятельности АО «ФПК» включают в себя:

• услуги по ремонту подвижного состава клиентов;
• оказание дополнительных сервисных услуг в поездах;
• сдачу в аренду движимого и недвижимого имущества;
• прочие услуги.

По итогам работы за 2018 год доходы от прочих видов деятельности составили 23,7 млрд руб., что на 5,4 % выше уровня 2017 года.

Рост к уровню 2017 года сложился в части оказания пассажирам дополнительных сервисных услуг за счет увеличения количества перевезенных пассажиров, а также в части сдачи в аренду движимого имущества в результате заключения договора с автономной некоммерческой организацией «Транспортная дирекция чемпионата мира по футболу – 2018 в Российской Федерации» в рамках проведения чемпионата мира по футболу 2018 года, а также увеличения объемов реализации металлолома.

Расходы

Расходы по перевозочной деятельности

По итогам работы за 2018 год расходы по перевозочной деятельности составили 206,1 млрд руб., или 106 % к уровню 2017 года.

Себестоимость пассажирских перевозок за 2018 год сложилась на уровне 22,5 руб. за 10 пасс.-км, или 100,7 % к уровню 2017 года.

Расходы по прочим видам деятельности

За 2018 год расходы по прочим видам деятельности составили 16,1 млрд руб., что на 3,5 % больше показателя за 2017 год.

Увеличение расходов по прочим видам деятельности в 2018 году обусловлено увеличением объемов реализуемых пассажирам дополнительных сервисных услуг и объемов сдачи в аренду подвижного состава в результате заключения договора с автономной некоммерческой организацией «Транспортная дирекция чемпионата мира по футболу 2018 года в Российской Федерации» в рамках проведения чемпионата мира по футболу 2018 года, а также увеличения объемов реализации металлолома.

Программа капитального ремонта

Фактические расходы Компании на капитальный ремонт основных средств по итогам 2018 года составили 4,8 млрд руб., или 92,7 % к уровню 2017 года, в том числе:

• 4,6 млрд руб. – на капитальный ремонт пассажирских вагонов (92,1 % к уровню 2017 года);
• 0,2 млрд руб. – на капитальный ремонт зданий и сооружений, выполняемый сторонними организациями, – только аварийных объектов (106,8 % к уровню 2017 года).

Программа оптимизации затрат

В целях повышения эффективности хозяйственной деятельности АО «ФПК» разработана Программа мероприятий по повышению операционной эффективности и оптимизации расходов АО «ФПК» на 2018–2020 годы. По итогам работы за 2018 год эффект от ее выполнения составил 3 844,9 млн руб.

Программа включает следующие направления:

• оценка и оптимизация текущих расходов;
• повышение эффективности процесса управления техническим обслуживанием и ремонтом оборудования, зданий и сооружений;
• повышение эффективности управления оборотным капиталом;
• повышение эффективности управления основными средствами;
• повышение эффективности системы управления закупочной деятельностью и цепочками поставок;
• оптимизация системы мотивации и оплаты труда;
• оптимизация численности персонала;
• прочие мероприятия.

В 2018 году за счет роста объемов перевозок на 6 % и оптимизации численности сотрудников производительность труда выросла на 8,5 % к уровню 2017 года. Среднесписочная численность на перевозках составила 53 896 человек со снижением к уровню прошлого года на 2,3 % (1 293 человека).

Прочие доходы и расходы

Финансовый результат от прочих доходов и расходов по итогам 2018 года составил 4,8 млрд руб.

Основными доходными поступлениями в составе прочих доходов АО «ФПК» являются субсидии из федерального бюджета, получаемые в счет возмещения выпадающих доходов в результате государственного регулирования тарифов на перевозки пассажиров в дальнем следовании в плацкартных и общих вагонах. По итогам 2018 года из федерального бюджета получены субсидии в размере 8,6 млрд руб. (в 2017 году – 7,8 млрд руб.)

В структуре прочих расходов основной статьей являются расходы по процентам за пользование кредитами: в 2018 году – 2,8 млрд руб., в 2017 году – 2,3 млрд руб.

Долговая политика

По состоянию на 31 декабря 2018 г. долг АО «ФПК» составлял 45,5 млрд руб. (без учета начисленных процентов к погашению в следующем квартале в размере 0,5 млрд руб.), в том числе по кредитам – 5,5 млрд руб. и по облигациям – 40 млрд руб.

Долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте, отсутствуют.

Обязательства по ранее привлеченным кредитам будут полностью исполнены к концу 2021 года.

В целях финансирования Инвестиционной программы в 2018 году АО «ФПК» разместило облигации на Московской бирже в общем объеме на 25 млрд руб. (три выпуска): 10 млрд руб. – на 6,5 лет по ставке купона 7,2 % годовых; 5 млрд руб. – на пять лет по ставке купона 8,9 % годовых; 10 млрд руб. – на десять лет по ставке купона 8,4 % годовых в первом году и плавающей ставкой купона со второго года размещения до конца срока обращения выпуска из расчета значения семилетней кривой бескупонной доходности +0,7 % годовых.

Долгосрочные кредитные линии с кредитными организациями Компания в 2018 году не заключала.

Ближайшее погашение облигаций будет произведено в 2019 году, в период с 2022 по 2028 год запланировано погашение облигаций на сумму 35 млрд руб.

Валюта баланса

Валюта баланса за 2018 год выросла на 32 млрд руб., или на 13 %.

Долгосрочные обязательства АО «ФПК» на 31 декабря 2018 г. составили 43 млрд руб., в том числе кредиты и займы в размере 38,7 млрд руб.

Размер уставного капитала АО «ФПК» по состоянию на 31 января 2018 г. составлял 171 961 040 539 руб.

Компанией размещены обыкновенные именные бездокументарные акции одинаковой номинальной стоимостью 1 руб. каждая в количестве 171 961 040 539 шт.

Доля ОАО «РЖД» в уставном капитале на конец года составила 99,999999999 %, доля АО «КРП-инвест» – 0,000000001 %.

Регистратором, осуществляющим ведение реестра владельцев именных ценных бумаг АО «ФПК», является АО «СТАТУС» (договор от 11 июня 2014 г. № 201-14/ФПК-14-216).

23 августа 2018 г. в реестре именных ценных бумаг АО «ФПК» открыт лицевой счет номинального держателя центрального депозитария Небанковской кредитной организации акционерное общество «Национальный расчетный депозитарий».

Чистые активы Компании в отчетном году увеличились на 3,9 % и составили 201,5 млрд руб.

Содержание запасов материально-технических ресурсов

Объем запасов товарно-материальных ценностей (ТМЦ) в АО «ФПК» на 31 декабря 2018 г. составил 3,78 млрд руб., в том числе топлива – 0,15 млрд руб. В конце 2017 года запасы составляли 3,53 млрд руб., в том числе топлива – 0,13 млрд руб.

Общая стоимость запасов ТМЦ АО «ФПК» за 2018 год увеличилась на 0,25 млрд руб., или на 7 %, что вызвано ростом цен на закупленные ТМЦ, а также увеличением доли содержания запчастей пассажирских вагонов нового поколения.

Дебиторская и кредиторская задолженность

Дебиторская задолженность на 31 декабря 2018 г. составила 11,27 млрд руб.

В структуре дебиторской задолженности 71,9 %, или 8,1 млрд руб., приходится на задолженность по налогам и сборам.

Доля дебиторской задолженности по покупателям и заказчикам, кроме перевозок, на конец 2018 года составила 4,3 %, или 0,49 млрд руб., что по сравнению с данными на конец предыдущего года меньше на 40,2 %, или 0,33 млрд руб. Наибольший удельный вес имеют задолженность за оказанные услуги по ремонту и техническому обслуживанию подвижного состава – 0,26 млрд руб., или 53,1 %, и задолженность за предоставление в аренду подвижного состава и недвижимого имущества – 0,14 млрд руб., или 28,6 %.

Доля дебиторской задолженности по покупателям и заказчикам по пассажирским перевозкам составила 9,5 %, или 1,07 млрд руб. Объем задолженности соответствует условиям заключенных договоров.

Авансы выданные по состоянию на 31 декабря 2018 года составили 4,3 %, или 0,48 млрд руб.

Кредиторская задолженность на конец декабря 2018 года увеличилась на 1,5 % к уровню 2017 года – до 24,8 млрд руб. Наибольшая доля из них приходится на задолженность перед поставщиками и подрядчиками – 40,2 %, или 9,96 млрд руб., и авансы, полученные за перевозки, – 35,1 %, или 8,7 млрд руб.

Превышение кредиторской задолженности над дебиторской позволяет Компании использовать кредиторскую задолженность в качестве дополнительного источника финансирования. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности составляет 0,45.

Движение денежных средствВ соответствии с данными управленческого учета.

Остаток денежных средств на счетах АО «ФПК» с учетом краткосрочных депозитов по состоянию на 1 января 2018 г. составлял 13,3 млрд руб., в том числе на расчетном счете – 2,2 млрд руб.

Операционный денежный поток

За 2018 год поступления по операционной деятельности составили 267,1 млрд руб., в том числе из федерального бюджета – 8,6 млрд руб. Основной объем денежных средств (77 %) поступил от пассажирских перевозок – 205 млрд руб. без учета транзитных платежей.

Выплаты по операционной деятельности составили 263,8 млрд руб., из них 51,3 %, или 135,2 млрд руб., – это затраты, связанные с оплатой услуг инфраструктуры и арендой локомотивов.

Положительный денежный поток по операционной деятельности составил 3,3 млрд руб.

Инвестиционный денежный поток

Выплаты денежных средств по инвестиционной деятельности составили 62,1 млрд руб.

В отчетном периоде 42 млрд руб. (96 % инвестиций) направлены на обновление и модернизацию пассажирского подвижного состава, в том числе:

• на приобретение новых пассажирских вагонов – 30,9 млрд руб.;
• на модернизацию пассажирского подвижного состава – 11,1 млрд руб.

Отрицательный денежный поток по инвестиционной деятельности составил 60,6 млрд руб.

Финансовый денежный поток

По итогам 2018 года поступления по финансовой деятельности составили 55,2 млрд руб. (из них 45,3 % – привлечение заемных средств).

Отток денежных средств в размере 4,7 млрд руб. обусловлен:

• выплатами процентов по кредитам и займам – 2,4 млрд руб.;
• погашением кредитов и займов – 2,3 млрд руб.

Чистый денежный поток по финансовой деятельности составил 50,5 млрд руб.

Итоги 2018 года

Всего отрицательный денежный поток АО «ФПК» по итогам отчетного периода составил 6,8 млрд руб.

Остаток денежных средств с учетом краткосрочных депозитов на счетах АО «ФПК» по состоянию на 31 декабря 2018 г. составил 6,5 млрд руб., в том числе на расчетном счете – 2,4 млрд руб.

Финансовый анализ